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STOCK/미국주식 실적

마이크론 MICRON 25Y3Q 실적 발표 (AI음성 요약 파일 제공)

by 만개리 2025. 6. 27.
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안녕하세요. 만개리입니다.

지난 26일 발표한 마이크론 MICRON의 2025년 3분기 실적발표를 알아보겠습니다.

회사 IR자료를 바탕으로 정리해보고 AI음성 파일로도 제공해 드립니다.

더 자세한 내용은 MICRON 홈페이지에서 참고하시기 바랍니다.

 


 

  25Y3Q 실적 발표 AI 음성 요약

 

 

  25Y4Q 실적 발표 요약 정리

 

※ 사상 최대 분기 실적 달성

  • 매출 : 93억 달러 (QoQ +15.5%, YoY +36.5%)
  • 영업이익 : 25억 달러 (QoQ +18.6%, YoY +89%)
  • 영업이익률 : 26.8% (QoQ +7.6%, YoY +94.2%)
  • 순이익 : 22억 달러 (QoQ +22.3%, YoY +210.6%)
  • EPS (희석) : $1.91 (비-GAAP 기준, YoY +>200%)
  • 잉여현금흐름 : 19억 달러, 6년 만에 최고 수준
  • 총현금성 자산 : 122억 달러, 총 유동성 157억 달러

 

1. 기술별 매출

  • DRAM : 71억 달러 (전체 매출의 76%) (QoQ +15%, YoY +51%)

- 비트 출하량 +20% 이상, ASP는 소폭 하락

  • NAND : 22억 달러 (전체 매출의 23%) (QoQ +16%, YoY +4%)

- 비트 출하량 +중간 20%대, ASP는 고자릿수 하락

 

 

2. 사업 부문별 매출

  • 컴퓨팅/네트워킹 (CNBU) : 51억 달러 (QoQ +11%, YoY +97%)
  • 스토리지 (SBU) : 15억 달러 (QoQ +4%, YoY +7%)
  • 모바일 (MBU) : 16억 달러 (QoQ +45%, YoY -2%)
  • 임베디드 (EBU) : 12억 달러 (QoQ +20%, YoY -5%)

 

3. 기술 / 제조 진전

  • 1-감마(γ) DRAM : EUV 공정 기반, 비트 밀도 +30%, 전력효율 +20%, 성능 +15%
  • HBM3E 및 HBM4 : AI 수요 대응 중심, 당사의 HBM은 업계 최고 전력 효율
  • HBM3E는 AMD Instinct MI355X에 탑재
  • HBM4는 2026년 양산 목표로 샘플링 시작
  • QLC 기반 G9 SSD: 소비자용 4배 빠른 쓰기속도 제공 (Adaptive Write 기술)

 

4. 모바일·자동차·산업 시장 확대

  • 모바일 : 1-감마 LP5X DRAM → AI 가속 스마트폰 지원, G9 UFS4 양산 개시
  • 자동차 : 업계 최초 1-베타 듀얼채널 LP5 DRAM, 9.6Gbps 지원
  • 산업용 : AI 기반 자동화 투자 재개, 공급 제약으로 인한 가격 우호적

 

5. 25Y4Q 전망

 

  • 매출 가이던스 : 107억 달러 ± 3억 (QoQ +15%)
  • 비-GAAP EPS 예상 : $2.50 ± 0.15
  • 총 투자계획 : FY25 기준 약 140억 달러, 대부분 HBM 생산능력 확대에 투입
  • 중장기 시장 전망

  -   DRAM 비트 수요 성장률: 연간 15~18%

  -   NAND 비트 수요 성장률: 연간 10%대 초반

 


 

  AI 브리핑 문서

 

회사는 25년 3분기에 기록적인 매출을 달성하며 강력한 실적을 기록했으며, 특히 주로 데이터 센터 부문의 두드러진 성장과 AI 기술에 대한 전략적 투자 및 시장 리더십 강화되었습니다. HBM 매출은 전 분기 대비 약 50% 성장하여 DRAM 매출 신기록 달성에 기여했습니다. 회사는 강력한 수요 환경을 예상하며 4분기에도 기록적인 매출과 수익성을 기대하고 있습니다.

 

※ 핵심 주제 및 중요 내용

1. 기록적인 재무 성과 및 강력한 전망

FY25 3분기 실적 : "매출, 총마진, EPS 모두 가이던스 범위의 상단을 초과"하며 기록적인 3분기 매출 달성.

총 매출 : 93억 달러

총마진 : 39.0%

비GAAP 희석 주당순이익(EPS): 1.91달러

영업 현금 흐름: 46억 달러 이상 (6년 만에 최고치)

잉여 현금 흐름: 19억 달러 이상

FY25 4분기 전망 : "견고한 수요 환경"을 예상하며 4분기 매출이 전 분기 대비 15% 증가한 107억 달러 예상.

예상 매출: 107억 달러 (± 3억 달러)

예상 총마진 : 42.0% (± 1.0%)

예상 비GAAP EPS : 2.50달러 (± 0.15달러)

FY25 연간 전망 : "견고한 수익성과 잉여 현금 흐름으로 기록적인 매출을 달성할 것"으로 예상

 

2. AI 성장 기회에 대한 전략적 집중 및 시장 리더십

사업부 재편 : "엄청난 AI 성장 기회를 활용"하기 위해 핵심 시장 부문 중심으로 사업부를 전략적으로 재편했하였고 "AI 중심 기회에 더 많은 자원을 투입하여 고객과 더 깊이 협력할 수 있도록 역량을 강화"할 예정.

데이터 센터 매출 급증 : 데이터 센터 부문 매출은 전년 동기 대비 두 배 이상 증가하여 "4분기 연속 신기록"을 달성. 이는 HBM의 강력한 성장과 시장 점유율 증가, 고용량 DIMM 및 저전력 서버 DRAM 제품의 견고한 성능에 기인.

HBM 리더십 :HBM 매출은 전 분기 대비 "거의 50% 순차 성장"을 기록하며 DRAM 매출 신기록 달성에 기여.

HBM3E 12H의 생산량 및 물량 증가는 "매우 잘 진행되고 있으며, FQ4에 출하량 교차점을 예상"

2025년 하반기에는 HBM 점유율이 전체 DRAM 점유율과 유사해질 것으로 예상.

마이크론의 HBM3E 36GB 12H는 AMD의 Instinct™ MI355X GPU 플랫폼에 채택.

현재 HBM을 GPU 및 ASIC 플랫폼을 포함하여 "4개 고객사에 고용량으로 출하"

HBM4 개발 : 마이크론은 "HBM4 샘플을 여러 고객에게 제공했으며, 고객 계획에 맞춰 2026년에 대량 생산을 시작할 예정"입니다. HBM4는 이전 세대보다 "60% 이상 높은 성능"을 제공하고, HBM3E 12H 제품 대비 "20% 낮은 전력 소비"를 구현.

 

3. 기술 혁신 및 제조 투자

1γ(1-gamma) DRAM 기술 : "1γ DRAM 기술 노드에서 탁월한 진전"을 이루고 있으며, "1β(1-beta) 노드에서 달성한 기록적인 속도보다 앞서" 수율 증가 중

1γ DRAM은 EUV(극자외선 리소그래피)를 활용하며, "비트 밀도를 30% 개선", "전력 소비를 20% 이상 절감", "성능을 최대 15% 향상"

업계 최초의 1γ 기반 LP5 DRAM 자격 샘플 출하를 완료.

NAND 기술 : "QLC 비트의 기록적인 높은 혼합"을 달성했으며, G9 2Tb QLC NAND 기반의 새로운 고성능 SSD 제품의 자격 인증 시작.

데이터 센터 SSD와 클라이언트 SSD에서 "분기별 시장 점유율 신기록"을 달성.

2025년 1분기에는 "처음으로 데이터 센터 SSD 시장에서 점유율 2위 브랜드"가 됨.

G9 QLC 2Tb 기반 SSD에 독점적인 적응형 쓰기 기술(Adaptive Write Technology)을 적용하여 "4배 빠른 쓰기 성능"을 제공.

글로벌 제조 투자 : 장기적인 수요에 맞춰 공급을 늘리기 위해 "글로벌 운영 네트워크에 절제된 투자"를 하고 있음.

미국 내 2,000억 달러 투자 : 트럼프 행정부의 지원을 받아 "미국에 약 2,000억 달러를 투자할 계획"을 발표. 이는 "제조에 1,500억 달러, R&D에 500억 달러"를 포함.

추가 300억 달러 투자를 통해 아이다호주 보이시에 "두 번째 최첨단 메모리 팹" 건설, 버지니아주 마나사스 기존 팹 확장 및 현대화, 그리고 "미국에 첨단 패키징 역량 도입"을 추진.

첫 번째 아이다호 팹(ID1)은 2027년 하반기에 첫 DRAM 웨이퍼 생산을 시작할 것으로 예상.

두 번째 아이다호 팹(ID2)은 "첫 뉴욕 팹보다 먼저 생산을 시작"할 예정.

 

4. 최종 시장 동향 및 제품 포트폴리오

PC 시장 : 2025년 PC 시장 단위는 한 자릿수 초반 성장률을 보일 것으로 예상되며, "AI 지원 PC의 채택 증가와 Windows 11 업그레이드 주기"가 성장의 주요 촉매가 될 것임.

모바일 시장 : 2025년 스마트폰 단위는 한 자릿수 초반 성장률을 보일 것으로 예상. "AI 채택은 스마트폰의 DRAM 콘텐츠 성장의 핵심 동인"이며, 12GB 이상의 스마트폰 출시가 증가할 것으로 예상.업계 최초의 1γ 노드 기반 LP5X 메모리 자격 샘플 출하를 시작. 이는 AI 애플리케이션을 가속화하며 "여러 사용 사례에서 25% 이상 빠른 추천을 제공하고 전력 소비를 20% 줄입니다."

자동차 및 산업 : L2 및 L3 ADAS 기능과 AI 지원 차량 내 인포테인먼트 시스템의 채택 증가가 메모리 및 스토리지 콘텐츠 성장을 주도할 것으로 예상. 마이크론은 "업계 최초의 1β 듀얼 채널 LP5 DRAM"과 같은 신제품으로 이 시장에서 장기적인 성공을 기대.

산업 부문에서 AI 채택을 위한 고객 투자가 증가함에 따라 "성장이 재개"되고 있습니다.

 

5. 시장 전망 및 공급 관리

재고 수준 : 고객 재고 수준은 전반적으로 "건강한 상태"

수요 성장 예측 :2025년 DRAM 비트 수요 성장은 "10% 후반대"로 예상.

2025년 NAND 비트 수요 성장은 "한 자릿수 초반대"로 예상됩니다.

마이크론의 비HBM DRAM 및 NAND 비트 공급 증가는 "산업 비트 수요 성장보다 낮을 것으로 예상"

중기 전망 : DRAM 및 NAND 모두 "10% 중반대 연평균 성장률(CAGR)"의 산업 비트 수요 성장을 예상.

NAND 웨이퍼 용량 관리 : "효율적인 노드 전환으로 2025 회계연도 말 NAND 웨이퍼 용량이 2024 회계연도 말 수준보다 10% 구조적으로 낮아질 것"입니다. 이는 "수요에 맞춰 측정된 속도로 노드 전환을 관리"할 계획.

D4 및 LP4 제품의 단종(EOL) :최신 D5, LP5, HBM 제품에 집중하기 위해 D4 및 LP4 제품에 대한 EOL 통지를 고용량 부문 고객에게 보냈습니다. 최종 출하는 2~3분기 내에 이루어질 예정.

자동차, 산업, 방산, 네트워킹과 같은 장수명 고객에게는 1α DRAM 제품 공급을 "수년간 지원할 의향"이 있음.

단기적으로는 고용량 부문의 고객들이 D4 제품 부족을 겪기 시작했으며, 마이크론은 "이러한 제품에 대해 할당제를 시행"하고 있습니다.

 

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