엔비디아 NVIDIA 26년 2분기 실적 발표 (AI 음성 요약 파일 제공)

 

안녕하세요. 만개리입니다.

따끈따근하게 발표된 엔비디아 NVIDIA의 2026년 2분기 실적 발표를 알아보겠습니다.

공개된 IR 자료를 바탕으로 정리해 보고 AI 음성 파일 및 슬라이드 영상으로도 제공해 드립니다.

더 자세한 내용은 엔비디아 홈페이지에서 참고하시기 바랍니다.

 

 

 

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  26Y2Q 실적 발표 AI 음성 요약

 

 

  26Y2Q 실적 발표 AI 슬라이드 영상(English)

 

 

  26Y2Q 실적 발표 요약 정리

 

회사는 2026년 2분기에 역대 최대 분기 매출과 이익을 기록했습니다. 데이터센터 중심의 성장과 새로운 Blackwell 아키텍처 출시에 힘입어, AI 인프라 시장에서 독보적인 위상을 공고히 했습니다.

 

주요 재무 성과

• 매출 : 467억 달러 (+6% QoQ, +56% YoY)
• 영업이익 : 284억 달러 (+31% QoQ, +53% YoY)
• 순이익 : 264억 달러 (+41% QoQ, +59% YoY)
• EPS(희석 기준) : $1.08 (비GAAP $1.05)
• 총이익률(Gross Margin) : 72.4% (비GAAP 72.7%)
• 영업이익률: GAAP 기준 60%를 상회하는 영업이익률 유지.
• 데이터센터 분기 매출이 전체 매출의 약 88% 비중을 차지.

 

 

 

사업 부문별 하이라이트

※ 데이터센터 (Data Center)

• 매출 411억 달러(전년 대비 +56%)로 압도적인 성장세 지속.
• Blackwell 아키텍처 기반 매출이 본격적으로 반영. Blackwell 매출은 분기 내 17% 증가.
• AI/LLM, 생성형·에이전트형 AI, 추천엔진 등 수요 폭증. 대형 클라우드 기업(약 50% 비중) 주도로 매출 견인.
• Networking 부문 매출도 98% 성장하며 Data Center 성장에 기여.

※ 게임 (Gaming)

• 매출 43억 달러(전년 대비 +49%)로, AI PC 및 Blackwell 기반 신제품 출시 효과 크게 반영.
• RTX 5060 출시, AI 활용 게임 및 GeForce NOW 서비스 확장 등 여전히 탄탄한 성장세 유지.

※ 자동차, 프로페셔널 비주얼라이제이션

• 자동차 부문: 매출 5.86억 달러(전년 대비 +69%).
• 프로페셔널 비주얼라이제이션: 매출 6.01억 달러(전년 대비 +32%), AI 작업 수요 확대가 성장 견인.

 

IR 코멘트 및 주목할 점

• Blackwell Ultra: 본격적 양산 및 매출 반영, AI 수요의 폭발적 증가에 대응.
• H20 제품: 이번 분기 중국 매출 없음, 미국 수출통제로 인한 일회성 조정 발생.
• 클라우드·세계 대형 기업과의 파트너십 확대, 유럽 제조/AI 클라우드 진출 등 글로벌 AI 공급망 확장 중.

 

2026년 3분기 전망

• 매출 : 540억 달러(+/- 2%) 전망. H20 제품의 중국 판매는 반영하지 않음.
• 비GAAP 영업비용 : 약 42억 달러 전망.
• 비GAAP·GAAP 영업이익률 : 약 73.5%, 73.3%로 상승 전망.
• Tax rate : 약 16.5%(+/- 1%).

 

수익성·주주환원

• GAAP 기준 순이익 264억 달러, 영업이익률·순이익률 모두 매우 높음.
• 비GAAP 희석 주당순이익(Non-GAAP EPS)는 $1.05, H20 관련 일회성 조정 제외 시 $1.04.
• 2분기 동안 자사주 매입 및 배당으로 100억 달러(상반기 누적 243억 달러) 환원.
• 배당 : 2025년 10월 2일 기준 0.01달러/주 배당.

 

재무 상태 및 캐시플로우

• 현금, 현금성 자산 및 단기 투자 : 567억 달러로, 분기 말 대비 34% 증가.
• 운영활동현금흐름 : 153억 달러, 여유 재무 구조 지속.
• 재고자산 증가(149억 달러) : Blackwell 신제품 공급 확대 대비.

 

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총합 평가

※ 강점

• Blackwell 아키텍처가 시장 중심으로 부상 → AI 학습·추론 성능의 압도적 경쟁력
• 데이터센터·게이밍·자동차 등 전 사업부 성장
• 70%대 중반에 근접하는 이익률 유지
• 공격적 자사주 매입(누적 243억 달러 + 추가 600억 달러 승인)으로 주주환원 강화

※ 리스크 요인

• H20 제품의 중국 수출 제한 지속 → 매출 구조 제약
• 재고(150억 달러) 증가 및 클라우드사 집중도 높음 → 수요 변동 시 리스크
• 경쟁사(AMD, 인텔, 신규 AI 반도체 스타트업)의 추격 본격화
• 매출채권 증가 및 회전율 둔화

 

결론

회사는 2026년 2분기에도 AI 반도체 독점적 지위를 기반으로 초고속 성장을 지속했습니다. Blackwell 플랫폼의 본격 확산, 네트워킹 매출 급증, 게이밍 회복세가 성장 모멘텀을 더했습니다. 다만 중국 수출 규제, 재고 증가, 매출채권 회수 지연은 잠재적 리스크로 관리 필요합니다.

Q3 가이던스를 보면 매출 540억 달러를 제시해 또 한 번의 분기 최대 실적 경신이 유력합니다. 투자자 관점에서는 NVIDIA가 여전히 AI 인프라 시대의 핵심 수혜주임이 확인된 분기라 평가할 수 있습니다.